Банковский сектор является крупным и быстроразвивающимся сектором экономики. Именно здесь сформировались финансовые институты и накоплены большие активы. На рынке банковских услуг основными тенденциями является расширение состава услуг/финансовых продуктов на ряду с упрощением доступа потребителя к ним; укрупнение самих банков за счет слияний и поглощений, или же за счет собственного развития. При определении стоимости объектов, обладающих многомиллиардными активами, могут возникать сложности, в зависимости от выбранных методов оценки и необходимой точности и детальности учета всех составляющих активов банка и тех факторов, которые уже влияют, либо могут повлиять на деятельность банка и его финансовые результаты.

При оценке банка использование затратного подхода обосновано оценкой затрат на создание/приобретение всех материальных и нематериальных активов, в том числе и деловую репутацию банка. Для начала проведения подобного рода оценки необходим баланс банка, а именно раздел № 1 «Активы». Укрупнено активы банка включают:

• Денежные средства
• Средства в Национальном банке Украины
• Средства в кредитных организациях
• Чистые вложения в торговые ценные бумаги
• Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения
• Чистая ссудная задолженность
• Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи
• Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы
• Требования по получению процентов
• Прочие активы

Относительно первых трех позиций (денежных средств, средств в Нацбанке и средств в кредитных организациях), то они, чаще всего, не переоцениваются (кроме тех случаев, когда есть основания считать, что для средств, размещенных в кредитных организациях, существует риск не возврата либо риск нарушения сроков возврата).

Отдельно следует выделить ссудную задолженность и требования к получению процентов, поскольку именно здесь, как правило, сосредоточена основная часть активов банка. Основную часть составляет ссудная задолженность, а не проценты по ней. Эти активы объединены, потому что это права требования в отношении одних и тех же субъектов и в плане методологии их оценка одинакова.

При оценке стоимости прав требования сводятся к определению дисконта за риск не возврата ссуды и риск возникновения расходов на проведение мероприятий по обеспечению возврата, включая обращение взыскания на предмет залога. Стоит отметить, что величина этого дисконта, чаще всего, не может быть одинаковой, поскольку различным группам заемщиков предоставляются кредиты на различных условиях. В связи с этим наиболее важной частью оценки является классификация ссудной задолженности и определение дисконтов для каждой подгруппы. При этом используется статистическая информация о возврате кредитов за предыдущий период, а также текущие данные о состоянии финансового рынка и перспективы его развития.

Такая статья активов, как ценные бумаги, в портфеле банка может включать практически весь список ценных бумаг, обращающихся на рынке, — акции, векселя, облигации и другие ценные бумаги. Обычно, банк владеет высоколиквидными инструментами, имеющими рыночную котировку, однако могут встречаться и объекты, не котирующиеся на открытом рынке. Оценка таких ценных бумаг может быть достаточно трудоемкой, потому что требует подробного изучения ее эмитента, а если таких объектов много — это существенно увеличивает трудоемкость оценки.

Оценка основных средств не имеет особой специфики. Чаще всего это недвижимость, автотранспорт, офисное оборудование. Пожалуй, только наличие банкоматов, кассового и депозитарного оборудования, оборудования для пластиковых карт - выдает банковскую специфику в составе основных средств. Но стоимость этого оборудования, по сравнению с другими активами, не очень значительна.

Оценка стоимости банка включает не только стоимость активов, но и величину обязательств банка (пассива), а так как величина обязательств определяется по данным бухгалтерского учета на дату оценки, ее определение затруднений не представляет.

Другим методическим подходом, применяемым к оценке банка, является доходный. В связи с тем, что все банки обладают достаточно хорошо поставленными системами учета и автоматизации своей деятельности, а их отчетность проверена аудиторами и надзирающими государственными органами, применение доходного подхода будет основываться на хорошо структурированной и проверенной информации. Это, в свою очередь, делает полученные результаты обоснованными и объективными. Выбор методов внутри доходного подхода определяется спецификой оцениваемого банка и особенностями его деятельности, но чаще всего — это метод капитализации прибыли и метод дисконтирования денежных потоков.

При проведении оценки банка также могут быть использованы методы сравнительного подхода. Банки, обычно, существуют, в форме акционерных обществ, а наиболее крупные — в форме открытых акционерных обществ, поэтому оценка банка может быть проведена как оценка его акций (например, с помощью метода продаж или метода рынка капитала). Информационной основой применения этих методов служат биржевые котировки широкого спектра банков, представленных на ПФТС. Подбор аналогов, необходимых для проведения расчетов сравнительным подходом, не составит больших затруднений, поскольку банковский сектор достаточно представлен на биржевых торгах, а информация о банках-эмитентах является открытой. Трудности могут возникнуть при оценке небольших банков или банков, находящихся в сложном финансовом положении, поскольку сопоставление их с лидерами отрасли вряд ли будет обосновано.

Оценка финансовых учреждений

Для оценки стоимости банка, оценщику необходимо учесть особенности банковского бизнеса и отличительные черты банка, как кредитной организации, от любой другой организации. Такими отличительными чертами являются:

• Надзор и жесткая регламентация банковской деятельности со стороны Национального банка Украины;
• Повышенную степень концентрации рисков на балансе банка;
• Высокую долю заемных средств на ряду с низким уровнем собственного капитала банка;
• Особенности бухгалтерского учета;
• Усложнение совершения и оформления ряда операций (например, выдача депозитов).

В оценке банка важным является анализ финансовой устойчивости, признаками которой можно выделить:

• Платежеспособность;
• Умеренность риска;
• Ликвидный баланс;
• Достаточный уровень капитала;
• Удовлетворение требований по качеству капитала.

В связи со значительными колебаниями цен на банковские активы, следует отметить, что соответственно существуют и некоторые особенности оценки их стоимости. Так, скажем, оценка финансовых активов банка по рыночной стоимости проводится только при обращении их на вторичных финансовых рынках. Оценка же активов не обращающихся на вторичных рынках предусматривает использование расчетных методов. Рыночная цена активов, обращающихся на вторичных рынках, будет установлена в процессе торгов на организованных рынках (биржах) соответствующими видами активов и объявляется публично. Большую роль при оценке банков играют нематериальные активы, которые в значительной степени могут увеличивать стоимость банка. Среди таких нематериальных активов можно перечислить следующие: страховые гарантии депозитов, депозитная франшиза, лицензии, патенты, стабильность ресурсной базы и т.п. Таким образом, даже те банки, капитал которых является отрицательным, некоторый период времени могут представлять собой определенную ценность. То есть наличие привлекательных нематериальных активов компенсирует отрицательную величину собственного капитала. К типичным задачам, для решения которых проводится оценка банка, можно отнести следующие:

• Расчет кредитоспособности. Оценка рыночной стоимости банка для определения его кредитоспособности дает возможность с некоторым уровнем точности оценивать целесообразность предоставления кредита, его условия и сроки, что, в свою очередь, понижает уровень кредитного риска.
• Расчет инвестиционной привлекательности. Объектом оценки при расчете инвестиционной привлекательности банка, как правило, являются пакеты ценных бумаг. При этом большую роль играют показатели рыночной активности банка, которые характеризируют его деятельность.
• Повышение эффективности текущего управления. Грамотное управление банковским бизнесом, направленное на повышение доходности и снижение совокупного риска, невозможно без правильной и своевременной оценки стоимости активов. Только при правильном представлении о действительной стоимости имеющихся средств и реальном покрытии обязательств перед клиентами, банк сможет принимать адекватные управленческие и финансовые решения.
• Контроль регулирующими органами. Стабильность банка осуществляется с помощью контроля за деятельностью данного банка со стороны регулирующих органов. Данный контроль может производиться на основании результатов независимой оценки.
• Реструктуризация. Расчет рыночной стоимости банка может быть необходим для определения дальнейшего направления развития бизнеса. Особенно актуальной в настоящее время является оценка банков в процессах слияния/поглощения.
• Продажа (приобретение) банка. В подобном случае, проведение независимй оценки позволяет определить объективную рыночную цену, которую должен заплатить покупатель.

Высокая квалификация наших сотрудников позволяет нам предоставлять услуги по оценке банков в минимальные сроки.